Статьи

Фармпромышленность, как наиболее устойчивый сегмент экономики, достаточно спокойно ведет себя в периоды кризиса. Но в настоящее время в условиях высокой инфляции и усиливающимся влиянием геополитических факторов перед индустрией стоят серьезные вызовы. Как Бигфарма ищет новые точки роста и справляется с негативными явлениями?

Китай - как драйвер роста и развития

Исследование McKinsey «Перспективы здравоохранения в 2024 году: вызовы и возможности», опубликованного в декабре 2023 года, указывает на Азиатско-Тихоокеанский регион как на лидера роста мировой фармацевтической промышленности в ближайшее время. И здесь производство и продажи лекарств в 2024 году вырастут здесь более чем на 6% при среднемировом показателе 3%. Большая часть этого роста будет обусловлена повышением спроса со стороны домохозяйств и увеличением финансирования государственных систем здравоохранения в развивающихся странах.

Первыми в этом процессе станут КНР, Индия и Юго-Восточная Азия, в частности производители дженериков и безрецептурных лекарств. Доля этих регионов мировом фармацевтическом производстве стабильно растет. По данным исследования Global Pharmaceuticals Outlook международной страховой и консалтинговой компании Atradius, к 2030 году она достигнет 42% (в 2022-м составляла 36%), где 30% - это доля КНР. Есть все основания полагать, что КНР станет драйвером не только производства, но и потребления лекарственных средств, добавляют аналитики компании. Число домохозяйств с доходом более $35 тыс. в год к 2026 году вырастет в Китае до 152 млн. (в 2020 году домохозяйств было около 65 млн.). В то же время население Китая начинает стареть, что приведет к увеличению спроса на фармацевтические препараты, связанные с хроническими заболеваниями.

Существенные изменения в регуляторике КНР привели к росту числа тендеров и закупок, основанных на увеличении количества приобретаемого продукта (VBP), кроме этого появился Национальный список лекарств по возмещению расходов (NRDL). Эти изменения заставляют международных фармпроизводителей жестко конкурировать с локальными за возможность поставки своей продукции для нужд государственной системы здравоохранения.

Правительство Индии в 2020 году объявило о масштабной программе стимулирования инвестиций в увеличение локального производства активных фармацевтических субстанций, в том числе для того, чтобы активно конкурировать с Китаем.

Но неразвитость внутреннего рынка венчурных инвестиций и сложности в привлечении банковского финансирования пока не позволяют индийским компаниям добиться видимого прогресса в этой борьбе. В Китае, например, часто можно встретить организации с заемным капиталом около 100%.

Что в Европе?

Фармацевтические компании Европы выиграют от старения населения и растущего спроса на лекарства для лечения хронических заболеваний и состояний, связанных со старением. Крупные европейские фармкомпании имеют значительные финансовые ресурсы благодаря глобальной деятельности, диверсифицированному портфелю продуктов и обширным маркетинговым сетям. Доходы от продажи запатентованных и дженериковых лекарств позволяют им инвестировать в исследования и разработки. Однако средние и малые компании могут столкнуться с трудностями в привлечении финансирования из-за роста процентных ставок и конкуренции с индийскими и китайскими компаниями.

Глава испанского подразделения Atradius Рубен дел Рио Хернандес отмечает, что рост фармацевтического производства в Европе замедляется из-за высоких цен на энергоносители и инфляции. Прогнозируется, что рост фармпроизводства снизится до 2% в 2024 году, по сравнению с 14% в 2021 году и 6% в 2022 году. Дополнительное давление на фармкомпании оказывает требование государственных систем здравоохранения снизить цены на лекарства, что особенно ощутимо во Франции, Испании, Италии и Великобритании. Так, в Италии законодательно закреплено ограничение наценки на продажу рецептурных лекарств в размере 3%.

Наибольшим риском для отрасли являются новые законодательные инициативы ЕС, направленные на сокращение базового нормативного периода защиты данных с восьми до шести лет, что может снизить привлекательность Европы для исследований и разработки лекарств. По данным Copenhagen Economics, 80% добавленной стоимости в фармацевтической отрасли ЕС приносят инновационные препараты, разработанные в Европе. Депутат Европарламента Сусана Солис Перес отмечает, что Европа постепенно становится потребителем чужих инноваций.

Руководство Европейской федерации фармацевтической промышленности призывает ЕС изменить свою позицию, отмечая разрыв между затратами на исследования и разработки в Европе и США. В 2022 году инвестиции американских фармкомпаний в НИОКР составили €25 млрд и ожидается их рост до €90 млрд к 2030 году.

Противоречивые тенденции в фармацевтической отрасли Америки

Темпы роста фармацевтического сектора в Северной и Южной Америке замедляются по сравнению с пиковыми показателями 2020-2021 годов, несмотря на успехи в лечении рака, диабета и других серьезных заболеваний. В США компании сталкиваются с инфляцией, нехваткой квалифицированных кадров и давлением со стороны правительства на снижение стоимости лекарств. Закон о снижении инфляции 2022 года ввел меры, ограничивающие затраты на инсулин и позволяющие правительству договариваться о снижении цен на лекарства.

Локализация фармпроизводств и производство активных фармацевтических субстанций остаются важными задачами. Администрация Байдена продолжает курс на внутреннюю лекарственную безопасность, начатый при Трампе, но перенос производства осложняется длительным процессом получения разрешений и высокими затратами на рабочую силу в Северной Америке. Это приводит к тому, что США занимают лишь около 5% мирового рынка активных фармацевтических субстанций. Политический фактор оказывает значительное влияние на отрасль. Предстоящие выборы в 2024 году могут привести к увеличению корпоративного налога до 32,2% при условии победы демократов, что негативно скажется на инвестициях в фармацевтическую отрасль.

Несмотря на эти трудности, фармацевтический рынок США остается привлекательным для инвесторов. Заканчивающиеся патенты на ключевые препараты, такие как Humira от AbbVie и Stelara от Johnson & Johnson, приведут к увеличению затрат на исследования и разработки, усилению конкуренции и активизации процессов слияний и поглощений.

Понравилась новость? Расскажи друзьям на

Еще больше новостей на нашем Telegram-канале